Các yếu tố rủi ro
Mọi nhà đầu tư nên lưu ý rằng đầu tư vào các công ty trên nền tảng của Cộng hòa có mức độ rủi ro cao, bất kể sự đảm bảo nào được cung cấp bởi công ty.
Không thể đảm bảo rằng:
Những cân nhắc sau đây, trong số những người khác, cần được đánh giá cẩn thận trước khi đầu tư vào một công ty thông qua việc cung cấp cho Cộng hòa.
Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp (bao gồm các dự án đầu tư và các công ty công nghệ mới nổi) có mức độ rủi ro cao. Rủi ro tài chính và hoạt động đối đầu với các công ty khởi nghiệp là rất đáng kể. Mặc dù lợi nhuận được nhắm mục tiêu sẽ phản ánh mức độ rủi ro nhận thấy trong bất kỳ tình huống đầu tư nào, nhưng lợi nhuận đó có thể không bao giờ được nhận ra và / hoặc có thể không đủ để bù đắp cho nhà đầu tư về rủi ro. Mất toàn bộ đầu tư của một nhà đầu tư là có thể và có thể dễ dàng xảy ra. Hơn nữa, thời điểm của bất kỳ lợi tức đầu tư là rất không chắc chắn.
Thị trường khởi nghiệp có tính cạnh tranh cao và tỷ lệ các công ty tồn tại và thịnh vượng là nhỏ. Các công ty khởi nghiệp thường gặp phải những vấn đề bất ngờ trong các lĩnh vực phát triển sản phẩm, sản xuất, tiếp thị, tài chính và quản lý chung, trong số những vấn đề khác, thường không thể giải quyết được. Các công ty khởi nghiệp có thể yêu cầu một lượng tài chính đáng kể, có thể không có sẵn thông qua các vị trí riêng tư của tổ chức, thị trường công cộng hoặc mặt khác.
Giá trị của khoản đầu tư của một nhà đầu tư vào một công ty khởi nghiệp có thể dễ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố ảnh hưởng đến ngành công nghiệp liên quan và / hoặc rủi ro lớn hơn so với đầu tư vào một phương tiện đầu tư vào một phạm vi chứng khoán rộng hơn. Một số trong nhiều rủi ro cụ thể mà các công ty khởi nghiệp phải đối mặt bao gồm:
Sự thành công của bất kỳ hoạt động đầu tư nào được xác định ở một mức độ nào đó bởi các điều kiện kinh tế chung. Tính khả dụng, không sẵn có hoặc cản trở hoạt động của thị trường tín dụng bên ngoài, thị trường vốn và các hệ thống kinh tế khác mà một cá nhân khởi nghiệp có thể phụ thuộc vào để đạt được các mục tiêu của mình có thể có tác động tiêu cực đáng kể đến hoạt động và lợi nhuận của một công ty khởi nghiệp.
Sự ổn định và bền vững của tăng trưởng trong các nền kinh tế toàn cầu (và liên quan đến tiền điện tử, các nền kinh tế phi tập trung mới và mới nổi) có thể bị ảnh hưởng bởi khủng bố, hành động chiến tranh, tăng cường giám sát và phân chia theo quy định hoặc một loạt các sự kiện khó lường khác. Không thể đảm bảo rằng các thị trường và hệ thống kinh tế như vậy sẽ có sẵn hoặc sẽ có sẵn như dự đoán hoặc cần thiết để đầu tư vào một công ty khởi nghiệp thành công.
Hiệu suất trong quá khứ của một startup hoặc quản lý của nó không dự đoán được kết quả trong tương lai của một startup. Không thể đảm bảo rằng kết quả mục tiêu sẽ đạt được. Mất tiền gốc là có thể, và thậm chí có khả năng, trên bất kỳ khoản đầu tư nào.
Rất khó để xác định giá trị cho bất kỳ startup nào. Ngoài khó khăn trong việc xác định mức độ rủi ro áp dụng cho một startup nhất định và khả năng kinh doanh của một startup nhất định sẽ thành công, có thể không có thị trường sẵn sàng cho chứng khoán của một startup hoặc nguồn thông tin giá khác về độ dài của cánh tay giao dịch. Hơn nữa, có khả năng sẽ có ít người dùng nếu có bất kỳ thông tin công khai nào về lịch sử hoạt động hoặc tài chính của các công ty khởi nghiệp sử dụng Cộng hòa để cung cấp chứng khoán. Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp được thực hiện thông qua Cộng hòa sẽ là thách thức đối với giá trị.
Một phần đáng kể trong các khoản đầu tư của nhà đầu tư thông qua Cộng hòa sẽ đại diện cho các cổ phần thiểu số trong các công ty tư nhân hoặc quyền đối với tài sản chưa được tạo ra bởi người khởi nghiệp. Lợi ích của một nhà đầu tư trong một startup có thể là cổ phiếu không có quyền biểu quyết hoặc có thể đại diện cho lãi suất nợ. Ngay cả với cổ phiếu có quyền biểu quyết, như trường hợp nắm giữ thiểu số nói chung, các cổ phần thiểu số như vậy sẽ không có đặc điểm kiểm soát của cổ phần đa số cũng như phí bảo hiểm định giá chiếm đa số hoặc cổ phần kiểm soát. Các nhà đầu tư sẽ phụ thuộc vào ban lãnh đạo và ban giám đốc của các công ty đó, có thể bao gồm đại diện của các nhà đầu tư tài chính khác mà nhà đầu tư không liên kết và lợi ích của họ có thể mâu thuẫn với lợi ích của nhà đầu tư.
Nếu và khi bạn nhận được cổ phiếu biểu quyết trong một lần khởi động, quyền biểu quyết của bạn có thể sẽ bị pha loãng khi startup tăng thêm tiền. Nhiều khoản đầu tư sẽ không bao giờ cung cấp cho nhà đầu tư quyền hoặc khả năng bỏ phiếu.
Nhà đầu tư có thể không có được tất cả thông tin mà họ muốn liên quan đến một startup cụ thể. Có thể là nhà đầu tư có thể không nhận thức kịp thời về những thay đổi bất lợi nghiêm trọng đã xảy ra đối với một số khoản đầu tư của mình. Do những khó khăn này, cũng như những điều không chắc chắn khác, một nhà đầu tư có thể không có thông tin chính xác về giá trị hiện tại của một startup.
Sau khi một nhà đầu tư đã đầu tư vào một startup, tiếp tục phát triển và tiếp thị các sản phẩm hoặc dịch vụ của startup, hoặc các nhu cầu hành chính, pháp lý, quy định hoặc các nhu cầu khác, có thể yêu cầu nó có được tài chính bổ sung. Cụ thể, các công ty khởi nghiệp thường có nhu cầu vốn đáng kể thường được tài trợ qua nhiều giai đoạn đầu tư. Tài chính bổ sung như vậy có thể không có sẵn trên các điều khoản thuận lợi, hoặc ở tất cả.
Đầu tư của một nhà đầu tư nói chung sẽ là tư nhân, nắm giữ thanh khoản kém. Như vậy, sẽ không có thị trường công khai cho các chứng khoán do nhà đầu tư nắm giữ và không có cơ chế thanh khoản sẵn có tại bất kỳ thời điểm cụ thể nào cho bất kỳ khoản đầu tư nào.
Không có gì đảm bảo rằng một công ty khởi nghiệp sẽ tuân thủ tất cả các yêu cầu bắt buộc theo luật liên bang cho phép các công ty tư nhân gây quỹ từ các nhà đầu tư bán lẻ trên một cổng thông tin cộng đồng Title III như Cộng hòa, cho dù trước, trong hoặc sau khi cung cấp cho Cộng hòa.
Có nhiều rủi ro về thuế liên quan đến đầu tư vào các công ty khởi nghiệp, rất phức tạp và khó giải quyết. Bạn nên tham khảo ý kiến cố vấn thuế của bạn để biết thông tin về hậu quả thuế của việc mua hàng:
Cấu trúc của bất kỳ khoản đầu tư nào vào một startup có thể không hiệu quả về thuế đối với bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và không có startup nào đảm bảo rằng sẽ đạt được bất kỳ kết quả thuế cụ thể nào. Ngoài ra, các yêu cầu báo cáo thuế có thể được áp dụng cho các nhà đầu tư theo luật của các khu vực pháp lý trong đó các nhà đầu tư chịu trách nhiệm về thuế. Các nhà đầu tư nên tham khảo ý kiến cố vấn chuyên môn của chính họ về các hậu quả thuế đối với họ khi đầu tư vào một công ty khởi nghiệp theo luật của các khu vực pháp lý mà các nhà đầu tư và / hoặc công ty khởi nghiệp phải chịu thuế. Tìm hiểu thêm về thuế ở đây .
Một startup có thể là một thực thể mới được thành lập với rất ít hoặc không có lịch sử hoạt động. Mỗi đề nghị nên được đánh giá dựa trên cơ sở rằng kế hoạch kinh doanh và dự đoán của người khởi nghiệp có thể không chứng minh được chính xác và người khởi nghiệp có thể không đạt được mục tiêu của mình. Hiệu suất trong quá khứ của một startup hoặc nhóm của nó không dự đoán được kết quả trong tương lai.
Các nhà đầu tư và nhân viên trong một công ty khởi nghiệp có thể có mâu thuẫn đầu tư, thuế và các lợi ích khác liên quan đến quyền sở hữu của công ty khởi nghiệp, có thể phát sinh từ cấu trúc của công ty khởi nghiệp hoặc thời điểm bán khởi nghiệp hoặc các yếu tố khác. Do đó, các quyết định của ban quản lý của startup về các vấn đề như vậy có thể có lợi cho một số nhà đầu tư hơn là cho các nhà đầu tư khác. Các nhà đầu tư cần lưu ý rằng quản lý khởi nghiệp có xu hướng xem xét mục tiêu đầu tư và thuế của các cổ đông nói chung khi đưa ra quyết định về cơ cấu đầu tư hoặc thời điểm bán, chứ không phải hoàn cảnh của bất kỳ nhà đầu tư nào.
Các nhà đầu tư vào một công ty khởi nghiệp sẽ không đưa ra quyết định liên quan đến công việc và công việc của công ty khởi nghiệp.
Các nhà đầu tư nhận được tài sản tiền điện tử như một phần của khoản đầu tư của họ vào Cộng hòa sẽ cần bảo mật các tài sản tiền điện tử đó trong ví bằng (các) khóa bảo mật. Có nguy cơ nhà đầu tư có thể mất tài sản tiền điện tử của mình do:
Một số thông tin liên quan đến việc khởi nghiệp sẽ được bảo mật cao. Các đối thủ cạnh tranh có thể được hưởng lợi từ thông tin đó nếu nó được công khai, và điều đó có thể dẫn đến hậu quả kinh tế bất lợi cho các nhà đầu tư.
Thông tin mà một công ty khởi nghiệp cung cấp cho các nhà đầu tư có thể chứa "tuyên bố hướng tới tương lai" theo nghĩa của Đạo luật cải cách tố tụng chứng khoán tư nhân năm 1995. Những tuyên bố này có thể được xác định bởi thực tế là chúng không liên quan chặt chẽ đến các sự kiện lịch sử hoặc hiện tại. Các tuyên bố hướng tới thường bao gồm các từ như "dự đoán", "ước tính", "kỳ vọng", "dự án", "dự định", "kế hoạch", "tin tưởng" và các từ và thuật ngữ tương tự liên quan đến các cuộc thảo luận về hoạt động trong tương lai hoặc hiệu quả tài chính.
Ví dụ về các tuyên bố hướng tới bao gồm, nhưng không giới hạn ở các tuyên bố liên quan đến:
Các tuyên bố hướng tới của mỗi startup dựa trên những kỳ vọng và giả định hiện tại của ban quản lý về hoạt động và hiệu quả kinh doanh của startup, nền kinh tế và các điều kiện và dự báo tương lai khác về các sự kiện, hoàn cảnh và kết quả trong tương lai. Như với bất kỳ dự báo hoặc dự báo nào, các tuyên bố hướng về phía trước vốn dễ bị lỗi, không chắc chắn và thay đổi trong hoàn cảnh. Kết quả thực tế của startup có thể thay đổi về mặt vật chất so với kết quả được thể hiện hoặc ngụ ý trong các tuyên bố hướng tới tương lai.
Các yếu tố quan trọng có thể khiến kết quả thực tế của startup khác biệt về mặt vật chất so với kết quả trong các tuyên bố hướng tới của nó bao gồm các quy định của chính phủ, điều kiện kinh tế, chiến lược, chính trị và xã hội và các yếu tố sau:
Bất kỳ tuyên bố hướng tới nào được thực hiện bởi một người khởi nghiệp chỉ nói về ngày mà nó được thực hiện. Các công ty khởi nghiệp không có nghĩa vụ và nói chung họ từ chối mọi nghĩa vụ, cập nhật hoặc thay đổi các tuyên bố hướng tới của họ, cho dù là kết quả của thông tin mới, các sự kiện tiếp theo hay nói cách khác.
Những rủi ro đã nói ở trên không có nghĩa là một lời giải thích đầy đủ về tất cả các rủi ro liên quan đến việc mua cổ phiếu hoặc chứng khoán nợ khi khởi nghiệp. Mỗi nhà đầu tư được khuyến khích tìm kiếm tư vấn pháp lý và thuế độc lập của riêng họ và đọc các tài liệu đầu tư có liên quan trước khi quyết định đầu tư vào một công ty khởi nghiệp tại Cộng hòa.
